4° CVSPRINGDAY

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NPL INVESTING & COLLECTION SUMMIT- NPL ITALIAN MARKET 2.0: DEEP IMPACT

  • 237    Transactions involving NPL Portfolios
  • 72       Billion in GBV sold
  • 150    Sellers that sold at least one pool of loans in 2017
  • 91       Investors that bought at least one pool of loans in 2017
  • 3         Banking platform carve-outs in 2017
  • 14      Transactions to acquire independent servicers in 2016/2017

Source: Osservatorio Nazionale NPL Market Credit Village”

These figures make Italy, once again for 2017, the most explosive and dynamic European market!

But what are the coming two years likely to be like?

The transactions that have been completed and those already agreed on are decisively reducing the quantity of NPLs in the banking system and changing how they are allocated. Now, the challenge facing banks seems to be sliding towards UTPs (Unlikley To Pay), which have now reached a net book value exceeding that of Bad Loans.

Consequently, banks and servicers have to adapt their structures and obtain new expertise to be ready to effectively deal with the changing operational requirements this new category of loans will require. At the same time, investors are already exploring the business potential UTPs seem to have.

Of course, the Italian credit industry has not only been about transactions for such pools of loans. It has also been an unprecedented two years for mergers & acquisitions for servicing platforms. In just 24 months, nearly all independent servicers specialising in NPLs have been scooped up.

Additionally, there is similar direct interest in management platforms for banks. The last six months have witnessed 3 carve-out transactions involving an equal number of banks. And many more banks look interested in the partial or total carve out of such credit management structures.

The task of foreseeing the trends and dynamics of the coming two years is far from simple. But there is one certainty: there is no better place for this than the NPL Investing & Collection Summit on 13 April at Palazzo Mezzanotte (home to the Italian stock exchange)!

This will be a wonderful opportunity to listen to the leading international and Italian players in this market.

SESSION 1

UTP: THE NEW PATH FOR ORIGINATORS, INVESTORS & SERVICERS

The first session of the NPL INVESTING & COLLECTION SUMMIT will focus precisely on UTP (Unlikely to Pay): interest in this category of receivables seems to be growing daily, such that it might become the catchphrase for 2018, just as NPL was for 2017. Such loans are deemed by banks to be unlikely to be repaid in full, unless external action, such as enforcing the guarantees, is taken. Looked at in terms of net value, such loans actually exceed NPLs. PWC’s most recent report on UTPs calculated the value held by Italian banks to be €104 billion, which is actually above the net value of NPLs.

While such loans are not true non-performing loans, UTPs do fit into a sort of limbo that requires banks to adopt targeted management strategies, especially because of new rules that will require higher coverage ratios.

This market has enormous potential, with investors becoming more interested and servicers specialising in UTP management.
These players, along with originators, will explore the opportunities and challenges this sector is facing. How will this category of loans be managed and will they become performing again? What will relations be like with the Italian central credit registry? What are the consequences of selling off such loans. And much more.

SESSION 2

M&A: ARE SERVICERS SOLD OUT AND IS CARVE OUT THE BEST ALTERNATIVE?

The second session of the NPL INVESTING & COLLECTION SUMMIT will focus on “carve outs”,explored through the eyes of major international players. During the last year, above all, many of the independent servicers were purchased. At present, international investors are focusing on the bank’s collection and management platforms. This opens up new scenarios in which the dynamics are still being worked out. Recent experience, with platforms like the ones of MPS, Carige and Banca Popolare di Bari, has taught us that such transactions involved banks and investors combining. In general, a multi-year servicing agreement is signed that requires the bank to transfer all or some of the loans to the vehicle. But who guarantees the ongoing compliance with such agreements? And what happens if the bank merges or is sold to another party? And if the platform is inefficient? What about if the levels of such loans drop or flows are less than predicted? Key players with experience in purchasing and selling platforms will try and answer these questions, along with the advisors who monitored these transactions.

SESSION 3

EXPLORING NEW BORDERS OF COLLECTION

Finally, the third session of the NPL INVESTING & COLLECTION SUMMIT will explore the new frontiers of collection,both in terms of processes and markets. The revolution that has swept across the credit recovery sector in the last two years is still causing major changes for everyone. For example, how will servicers guarantee high performance in these new recovery scenarios? What effect will the new rules, due to come into force in the coming months, have on internal processes and the sector as a whole? Finally, the session will end with an interesting look at the countries with potential for developing new services.

AGENDA

SPEAKERS

Gianluigi Benedetti, Associate Partner PwC Strategy&

Gianluigi Benetti had strong experience in strategy consulting for financial services. He joined PwC Advisory in 2009, when he started the development of the FS Strategy Deals team. He has been working with Banks, Insurance firms, Private Equity Funds, Specialized financial institutions (with main focus on specialized lending: consumer finance, leasing, factoring, NPLs players and servicers). His main recent areas of focus are M&A/ Growth/ Partnership strategy, business planning, business & commercial due diligence, post deal management. Graduated at Bocconi University, he has gained prior experience in an industrial group in Italy and UK, in McKinsey at Milan and Madrid, and in A.T. Kearney at Milan and Dubai.

Sergio Bertani, Head of High Risks Loans Department Gruppo BPER Banca

Currently Head of BPER’s High Risks Loans Department, Sergio Bertani worked for almost 30 years at the UniCredit Group, holding various managerial roles in sales and credit management, and ending his experience in 2011 as Head of Family & SME Credit Department.
From 2006 to 2010, as Head of Credit for the UniCredit Group’s Retail Network, he oversaw the establishment and strengthening of the direct and outsourced credit recovery activities in the private individual/small business sector, bringing the Customer Recovery function from several dozen people to a team of around 500 staff. Before joining the BPER Group, he was General Credit Manager for Banca Etruria prior to its receivership.
In his current role, he is responsible for the management and recovery of medium-high risk loans, past-due loans and unlikely-to-pay exposures for the BPER Group.

Alessandro Biondi, Co-Head of Italian NPL team PwC

Alessandro is Co-Head of the Italian NPL team and over the years he provided advice on a range of transactions mainly focused on Corporate and Retail banking, NPL and Distressed Asset, Consumer Finance and Asset Management.
Alessandro specialised in M&A and Transaction Services projects as buy side / vendor side due diligence for extraordinary transactions, PMO in carve-out operations, assistance to the Top management over the deal negotiation.
He has provided full support to major Italian Banks for the ECB-European Central Bank’s comprehensive assessment, including Asset Quality Review in 2014 and more recently the implementation of ECB guidelines.
He provided advisory support for sale transactions of Italian Performing and Non Performing loans portfolios / servicing platforms, restructuring, independent business review and assistance to leading Italian banks in the analysis and identification of the most efficient strategic options aimed at deleveraging their non performing exposures (particularly the Unlikely to Pay).
He holds a Master Degree summa cum laude in Business Administration from the University “La Sapienza” and from 2006 he is a qualified member of the Italian Chartered Association of Certified Accountants and registered auditors.

Sergio Bommarito, Chairman of the Board Fire

Master’s degree in Banking & Insurance Sciences at the University of Messina, MBA at the Istituto Superiore per Imprenditori e Dirigenti d’Azienda (I.S.I.D.A.) of Palermo (Business School for Entrepreneurs and Executives).
After 10 years in consumer finance, in 1992 he founded Fire, of which he is currently Chairman of the Board. He was founder, arbitrator and subsequently advisor of A.I.I.RE.C. (Associazione Italiana Imprese Recupero Crediti) and since the establishment of UNIREC (Unione Nazionale delle Imprese a Tutela del Credito) he has actively participated to its activity as Chairman of the Arbitrators and Executive Board Chairman. He was member of the Executive Committee of Confindustria Servizi Innovativi e Tecnologici, until 2009. Former member of the working team set up by CEPAS (human resources certification body – certified by ACCREDIA – EN 45013) for the creation and the achievement of the certification of credit collection professionals. He achieved the certification of Credit Collection General Manager from the same body.

Jose Cadena, C.E.O. Cabot Financial Spain and President of ANGECO

Mr Cadena held several senior management roles at two of the top public debt buyers in the US: Senior Director at Asset Acceptance Capital Core, an Encore Capital Group Company; and Chief Operating Officer and Vice-President Consumer Credit at Fortress Investment Group. As a senior executive, Mr Cadena has vast experience developing strategies for operational management, business development, and global staff leadership.
Mr Cadena has over 16 years` experience within the financial services industry in USA, India, Europe, Mexico, and South America. Mr Cadena holds an MBA from the Camilo José Cela University and an MBM from ESEI International Business School Barcelona.

Paolo Calderaro, Partner RCC Law Firm

The lawyer Paolo Calderaro -Founding partner of the RCC Law Firm – is an expert in the field of structured finance and financial regulation.
He has gained a strong experience in the field of sales also through credit securitization and has participated in some of the most important non-performing loans transactions.
The lawyer Paolo Calderaro -Founding partner of the RCC Law Firm – is an expert in the field of structured finance and financial regulation.
He has gained a strong experience in the field of sales also through credit securitization and has participated in some of the most important non-performing loans transactions.

Marco Cavazzuti, Head of Underwriting and Restructuring Carige

A graduate in Law from the University of Milan, Marco Cavazzutti has a long-standing experience in credit management and an in-depth knowledge of the Italian market of Non-Performing Exposures. Mr. Cavazzutti’s prior role was with Banca Popolare di Bari where, as a Head Office Manager from 2016, he headed the Debt Collection and Legal Advisory function, a position which enabled him to gain extensive experience in the management of bad loans. Before joining Banca Popolare di Bari, Mr. Cavazzutti worked at Unicredit (former Credito Italiano) for 34 years, holding roles of growing responsibility up to Head of Underwriting and Restructuring, gradually focusing on debt workout management.

Massimiliano Ciferri Ceretti, C.E.O. Axactor Italy

Mr. Ciferri Ceretti is the C.E.O of Axactor Italy, part of Axactor AB, a Nordic-based debt management company. Prior to joining Axactor, he was the COO of Banca Sistema and a member of the Board of Directors of Axactor Italy S.p.A. He brings more than twenty years of international management and leadership experience gained at companies such as Accenture, GE Capital, Pfizer and Pirelli RE. He is a graduate of the London School of Economics.
Mr. Ciferri Ceretti has also taught courses at ESCP London, Università’ della Svizzera Italiana and the University of Turin.

Gianluca De Candia, General Manager Assilea

Born in Rome on September 12 th 1970, he has graduated in the faculty of Economy and Commerce of the university La Sapienza in Rome.
Gianluca is general manager of Assilea , the Italian leasing association, and Assilea Servizi.
Chartered Accountant in Rome, he is enrolled in the bulletin-board of the company auditors.
Gianluca has extensive experience in banking and finance. He is renowned for his strong technical skills, and ability to innovate.
n addition to his practice, Gianluca sits on the board of Conciliatore BancarioFinanziario.
Gianluca is President of the “Leasing & Factoring” Committee of Roman ODCEC, the professional accounting association of Certified Public Accountants, Auditors and Advisors. Already president of the “Direct taxes & Special operations” committee and “IAS taxation” committee of Roman ODCEC.
Component of the Council of Founders of the OIC (Italian Accounting Standard Setter).
He has published the books “IAS/IFRS”, Ed. IPSOA, 2011 and “Il leasing azionario, su aziende e su marchi”, Ed. Edibank, 2006.
Gianluca is a regular contributor of national specialized newspapers in Italy and is lecturer at a lot of conventions and seminars organized by a number of different organizations.

Christian Faggella, Managing Partner La Scala Società Tra Avvocati

Managing Partner of La Scala Società tra Avvocati since 2009. Christian is head of credit recovery and financial litigation departments.
He provides assistance to national and international banks and financial intermediaries in the field of banking and financial market law. He assists banking and financial intermediaries in the proceedings related to default bonds, derivatives transactions, compounding banking, usury etc.
He is also member of “Credit committees” of major companies in which he coordinates the area of credit recovery and credit collection.
He is a regular speaker at conferences, seminars and masters in the field of financial and banking litigation, class actions and NPLs.

Fabrizio Leandri, Chief Lending Officer Mps

Mr. Leandri graduated cum laude from La Sapienza University, Rome with a degree in Corporate Finance.
He obtained a Master’s degree in International Finance (Manchester University) as well as a Master’s in Foreign Trade and International Finance (I.C.E.).
He began his career in a consulting firm specializing in international trade analysis, where he worked from 1990 to 1992 (Rome and Brussels).
In 1993 he joined the Bank of Italy as a Supervisory Inspector until 1996 before taking on the supervision of supervisory models and methods. As of 1999 he served as an Italian representative with the Basel Committee’s Risk Management Group and for the European Commission Operational Risk Working Group.
In February 2004 he joined Banca Monte dei Paschi di Siena as Manager in charge of the Internal Audit Specialized Methods and Activities Department with the task of developing and validating the internal risk management models.
n December 2007 he was appointed Head of the MPS Group’s Internal Audit Unit.
As Chief Audit Executive, he was a member of the AXA’s Audit Committee as well as a member of the Steering Committee of the Italian Association of Associazione Italiana Internal Auditors Financial Unit.
He was appointed Chief Lending Officer in November 2016. The Performing Loans Management Division and NPL Management Division report to him directly.

Steve Lennon, Founder & CIO Phoenix Asset Management

Steve has over 10yrs experience working in the Italian financial services sector, and significant prior experience in international private equity and operations of specialty finance businesses. Previously Steve has covered the role of Dirigente within a leading salary-secured consumer credit financial institution in Italy, and a leading investment manager for a London-based private equity fund operating in Europe. Steve is the founding partner of Phoenix Investment Partners in 2011, conceived to assist international investors in the identification, execution and management of complex cross-border portfolio transactions, both in the performing and non-performing loan sectors. He is founding partner of Phoenix Asset Management S.p.A., which since 2014 has focused on the workout and management of complex NPL and UTP portfolios across multiple asset types, and mixed portfolios. Phoenix currently has circa €9.5bln AUM in terms of GBV, across multiple secured and unsecured portfolios.

Guido Lombardo, Chief Investment Officer Credito Fondiario

Guido joined Credito Fondioario in 2013. He has over 32 years of experience in merchant banking, private equity, advisory, lending and structured finance. He is a Founding Partner of Harvest Investment Partners and Chairman of Harvip Investmenti S.p.A. Previously, he was Managing Director of Fortress Investment Group in 2004 in charge of the Italian Private Equity business with principal investment of c. € 500m; he also became the CEO of Italfondiario S.p.A., top Italian loans servicer with AuM of c. €25bn. Prior to that, he joined Morgan Stanley and from 2000 took responsibility of the bank’s European securitisation business, in charge of the representative office in Rome. He became board member of Credito Fondiario, then owned by MS. Prior to that Guido was at UK-based Hambros Bank Ltd, where he was responsible for international asset finance and lending. He began his career in 1984 when he joined Chase Manhattan Bank in London and Milan in the Banking Department, specialising in structuring, financial analysis for granting loans and aeronautics leasing. Guido graduated from ESC Rouen Business School with an MBA degree.

Andrea Mignanelli, Founder and C.E.O. Cerved Credit Management

Andrea Mignanelli is the C.E.O. of Cerved Credit Management, the leading Italian player in non performing loans and assets management (over € 14 Billion under management).
A former partner of McKinsey & Company, Andrea has developed an international experience on the Credit and NPL sector advising banks and specialized operators in Italy and other European countries.
Prior to that, Andrea has worked for General Electric as a financial analyst, mainly in the US and UK.
Andrea holds a degree in Corporate Finance at Bocconi University – Milan and a Master in Business Administration at INSEAD – Paris.

Antonella Pagano, Managing Director Italy Lindorff- Intrum Justitia

A lawyer by education, Antonella joined Lindorff in 2016 from PwC. At PwC she was a partner at with special focus on non-performing loans (NPL), as well as financial restructuring, mergers and acquisitions, valuations and corporate finance. She is a much-utilized expert on these matters and is well known in the Italian financial sector.

Marco Raccah, General Manager, Aurora Recovery Capital

Marco Sion Raccah is the General Manager of AREC – Aurora REcovery Capital since 2016 where he manages a portfolio of real estate guaranteed loans (Performing, UTPs and NPLs) of circa € 1,4 bln GBV. Marco has over 12 years’ experience in sub and non-performing loans investment secured by illiquid real estate assets and over 15 years’ experience in real estate development and conversion project management. Prior to joining AREC as General Manager Marco was for 10 years an executive director and then the CEO of Finance Roma (a regulated Italian financial intermediary) where he bought, managed and developed a large amount of NPL backed by real estate assets. Before Finance Roma he worked at Bain & Company, dealing with various institutional clients including Deutsche Bank Real Estate, Impregilo and Eni. Marco holds a degree in Engineering Management from La Sapienza University of Rome.

Vito Ruscigno, Co-Head of the Italian Npl team PwC

Joined PwC in 2000, Vito has been working in the Corporate Finance and has supported the set up of the NPL department. Vito has extensive experience in financial restructuring, in non-core, distress and NPL transactions and he is specialised in portfolio analysis, valuation and deal structuring on behalf of banks and institutional investors interested in the sale and/or acquisition of distressed assets. n the NPL and non-core sector, Vito has been involved in most Italian deals covering different asset class (secured, unsecured, leasing, etc) and of different size and characteristics. During the last years he has participated to over €20 bln NPLs deals, including GACS and Atlante initiatives.
He has been on secondment from August 2007 to December 2008 in the Special Investment Group in the London branch of WestLB in charge for the NPL management and acquisition of new portfolios and distressed assets covering main European markets. Vito is a member of European Portfolio Advisory Group and co head of the NPL/distress asset department in PwC.

Alessandro Scorsone, Director of Strategic Transactions and Business Development KRUK

After graduating in Economics at the University of Siena, Alessandro Scorsone spent all his career in the financial service industry and IT companies, with significant experience in international organizations.
Prior to joining the Kruk Group as Director of Strategic Transactions and Client Relations, position in which he’s responsible for the NPL and servicing business development of our company in the Italian market, he worked as Major Account Manager at Ribes S.p.A. and collaborated for many years with Thomson Reuters where he covered various European positions (Italian, Spanish and Swiss markets) focused on Business Development in different branches – Asset Management, Wealth Management, and Enterprise Solutions.

Paolo Sgritta, Managing Director Sistemia

Paolo Sgritta is graduated with honours in Civil Engineering at University of Rome.
After a short experience in Rome’s University research department he moved in Wind Telecomunicazioni.
Then he moved in the Information Technology Industry (SAS and IBM). Paolo Joined Sistemia in 2010 becoming a partner and the Managing Director. Paolo, thanks to his previous experiences, drove Sistemia in a deep change management in the organization and contributed to the development of innovative platforms. Paolo has studied and developed most of the actual innovative services of sistemia and has patented the MasterLegal® e AsteRealEstate® (Auction Stimulation) services.

Dario Spoto, Head of Planning, Control e Cost Management Gruppo Banca Popolare di Bari

Actually Head of Planning, Control and Cost Management of Banca Popolare di Bari Group, he made the first sale of NPLs with GACS and in charge of the whole transformation process of the parent company Banca Popolare di Bari in joint stock company, according to the targets of the Group’s 2016 – 2020 business plan.
Main areas of expertise on risk management (credit risk, ALM, market risk, liquidity risk), Business-Financial Planning, IAS/IFRS, securitizations, NPLs disposal, pricing methodologies for financial instruments, classification and evaluation of loan banking portfolio. Previously, supporting the Tercas’ Special Administrator, he acted as Head of the entire Bank’s restructuring and has been in charge of the merge of Tercas banking Group in Banca Popolare di Bari.
From 2003 to 2012 he worked for Deloitte, first as an auditor in the financial institution group (2003-2007) and after moving to Deloitte Consulting where he became Senior Manager of strategy unit in 2011.

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NPL INVESTING & COLLECTION SUMMIT
NPL ITALIAN MARKET 2.0: DEEP IMPACT

    • 237 Transazioni su portafogli NPL
    • 72 Miliardi di GBV ceduto
    • 150 Seller che hanno ceduto almeno un portafoglio nel corso del 2017
    • 91 Investitori che hanno acquistato almeno un portafoglio nel 2017
    • 3 Operazioni di Carve out su piattaforme bancarie nel 2017
    • 14 Operazioni di acquisizione di servicer indipendenti tra il 2016 ed il 2017

Fonte: Osservatorio Nazionale NPL Market Credit Village”

Con questi numeri l’Italia si conferma, anche per il 2017, il più esplosivo e dinamico mercato europeo!

Ma quali saranno i nuovi scenari che caratterizzeranno i prossimi due anni?

Le transazioni completate e quelle accordate stanno riducendo decisamente lo stock di sofferenze in carico al sistema bancario e ne ridisegnano la loro allocazione. Ma ora la sfida delle banche sembra allargarsi verso gli UTP (Unlikley To Pay) che hanno raggiunto volumi in termini di NBV (Net Book Value) attualmente superiori a quelli dei Bad Loans .

Quindi Banche e Servicer dovranno adeguare le proprie strutture ed ampliare le proprie competenze per essere pronti a rispondere efficacemente alle nuove esigenze gestionali che questa categoria di crediti richiederanno. D’altra parte gli investitori si stanno già studiando le potenzialità di business che gli UTP sembrano rappresentare.

Ma la Credit Industry italiana non è stata dominata solamente dalle transazioni di portafogli.  Mai come in questi ultimi due anni si sono realizzate infatti operazioni di M&A di piattaforme di servicing: in meno di 24 mesi sono stati acquisiti quasi tutti i servicer indipendenti specializzati nella gestione di NPL.

Ma non solo l’interesse si sta anche indirizzando direttamente sulle piattaforme di gestione delle banche: negli ultimi sei mesi sono state infatti concluse 3 operazioni di Carve Out con altrettanti istituti bancari. Ma molte di più pare che siano le banche interessate a valutare la cessione parziale o totale delle loro strutture dedicate alla gestione del credito.

Non sarà sicuramente così facile delineare le dinamiche future e prevedere realmente cosa succederà nei prossimi 2 anni, ma quello che è certo è che nessun altro luogo sia oggi più idoneo a trovare le risposte concrete che l’NPL Investing & Collection Summit del 13 aprile a Palazzo Mezzanotte (Sede della Borsa Italiana)!

Un’opportunità unica per ascoltare ed incontrare tutti i principali protagonisti del mercato italiano ed internazionale.

 

SESSION 1

UTP: The new path for originators, investors & servicers

La prima sessione dell’NPL INVESTING & COLLECTION SUMMIT sarà dedicata proprio al tema degli UTP (Unlikely to Pay): l’interesse verso questi crediti sta crescendo di giorno in giorno, tanto che potrebbero diventare il tormentone del 2018, come gli NPL lo sono stati per il 2017. Si tratta di crediti per i quali la banca ritiene improbabile un rimborso integrale senza il ricorso ad azioni quali l’escussione delle garanzie. Parliamo di numeri che, se ne consideriamo il valore netto, sono addirittura superiori a quelli degli NPL. L’ultimo Rapporto PWC sugli UTP ha calcolato un valore lordo di 104 miliardi di euro in pancia alle banche italiane, che in termini di valori netti in pratica supera il valore netto delle sofferenze.

Sebbene non siano considerati vere e proprie sofferenze, gli UTP rientrano comunque in una sorta di limbo che richiede l’adozione di strategie mirate di gestione da parte delle banche che li detengono anche in vista dell’applicazione di nuove regole che richiederanno un maggiore tasso di copertura.

Si tratta quindi di un mercato con enormi potenzialità, che sta già attirando l’interesse di investitori e servicer che si sono già specializzati nella gestione degli UTP. Proprio questi attori, insieme agli originator  si confronteranno sulle prospettive e sulle nuove sfide che il settore si troverà ad affrontare: come verrà gestita questa classe di crediti e l’eventuale ritorno in bonis? Quali saranno i rapporti con le centrali dei rischi? Infine, quali implicazioni comporta la loro cessione e molto altro ancora.

 

SESSION 2

M&A: are servicers sold out and is carve out the best alternative?

La seconda sessione dell’NPL INVESTING & COLLECTION SUMMIT ha invece come oggetto il “Carve Out”, fenomeno che verrà analizzato anche attraverso le testimonianze di importanti esperienze internazionali. Nel corso dello scorso anno, soprattutto, abbiamo assistito all’acquisizione di buona parte dei servicer indipendenti; adesso l’interesse degli investitori internazionali si sta concentrando sulle piattaforme di collection e gestione delle banche stesse. E questo apre scenari nuovi le cui dinamiche sono ancora tutte da sperimentare. Le esperienze più recenti, dalla cessione della piattaforma di MPS a quella di Carige passando per la piattaforma della Banca Popolare di Bari, sono avvenute attraverso la creazione di società miste investitore/banca. Generalmente si sottoscrive un contratto pluriennale di gestione che obbliga la banca a passare una parte o la totalità dei crediti alla piattaforma. Ma chi garantisce che negli anni questo tipo di accordi possa essere rispettato? E come ci si comporta in caso di fusioni o vendita della banca ad un’altra? O se la piattaforma dovesse prestare un servizio inefficiente? E se i crediti si riducono ed i flussi di nuovi affidamenti non sono quelli previsti? A queste domande tenteranno di dare una risposta i principali player che hanno effettuato vendite ed acquisti delle piattaforme e gli Advisor che hanno seguito queste transazioni.

 

SESSION 3

Exploring new borders of collection

Infine, la terza sessione dell’NPL INVESTING & COLLECTION SUMMIT analizzerà le nuove frontiere della collection, sia in termini di nuovi processi sia di nuovi mercati. La rivoluzione che ha investito il settore del recupero crediti negli ultimi due anni sta continuando a produrre grossi cambiamenti per tutti gli operatori: come faranno ad esempio i servicer a garantire performance elevate anche in questi nuovi ambiti di recupero? Quanto impatteranno sui processi interni e sull’intero settore le nuove regole che entreranno in vigore nei prossimi mesi? Infine, la sessione si chiuderà con un quadro interessante sui Paesi cui guardare per le potenzialità di sviluppo di nuovi servizi.

PROGRAMMA

SPEAKER

Gianluigi Benedetti, Associate Partner di PwC Strategy&

Gianluigi Benetti ha lunga esperienza nello strategy consulting per i financial services. E’ entrato in PwC Advisory nel 2009, avviando lo sviluppo del team FS Strategy Deals team. Ha lavorato per Banche, Assicurazioni, Fondi di Private Equity e operatori specializzati, con forte focus nei comparti dello  specialized lending (consumer finance, leasing, factoring, operatori NPLs e servicers. Le principali aree di focus sono:  M&A/ Growth/ Partnership strategy, business planning, business & commercial due diligence, post deal management. Laureato all’Università Bocconi, ha lavorato per un gruppo industriale in UK, in McKinsey a Milano e Madrid, in A.T. Kearney a Milano e Dubai.

Sergio Bertani, Responsabile Direzione Credito Anomalo Gruppo BPER Banca

Attualmente Responsabile della Direzione Credito Anomalo di BPER, Sergio Bertani ha lavorato per quasi 30 anni presso il Gruppo Unicredit, rivestendo diversi ruoli manageriali nell’ambito commerciale e creditizio e concludendo la sua esperienza nel 2011 nel ruolo di Head of Family & SME Credit Department.
Dal 2006 al 2010, in qualità di Responsabile Crediti del network Retail del Gruppo Unicredit, ha governato il processo di costruzione e rafforzamento delle attività di recupero diretto ed in outsourcing del settore privati/small business, portando la struttura di Customer Recovery da poche decine di Risorse ad un team di circa 500 collaboratori. Prima di entrare nel Gruppo BPER è stato Direttore Centrale Crediti di Banca Etruria nella fase pre-commissariale.

Nel ruolo attuale si occupa della gestione e del recupero di crediti a rischio medio alto, crediti scaduti e inadempienze probabili del Gruppo BPER.

Alessandro Biondi, Co-Head of the Italian Npl team PwC

Alessandro è il Co-Head del team NPL di PwC e nel corso degli anni ha fornito consulenza nell’ambito di operazioni straordinarie principalmente nei settori di Corporate e Retail banking, NPL e Distressed Asset, Consumer Finance e Asset Management.
Alessandro è specializzato in progetti di M&A e Transaction Services quali buy side / vendor side due diligence per operazioni straordinarie, PMO in operazioni di carve-out, supporto al Top management nei processi di negoziazione.
Ha inoltre supportato primari istituti di credito nei progetti di Comprehensive Assessment, inclusa l’Asset Quality Review per BCE nel 2014 e più recentemente nella implementazione delle linee guida BCE.
Ha assunto poi ruoli di advisory per operazioni di cessione di portafogli NPL e di piattaforme di servicing in Italia, ristrutturazioni, independent business review e supporto a primari istituti di credito nella individuazione delle più opportune opzioni strategiche di deleverage di esposizioni deteriorate (in particolare Unlikely to Pay).
Alessandro si è laureato con lode in Business Administration presso l’Università “La Sapienza” e dal 2006 è iscritto all’Albo dei Revisori Legali.

Sergio Bommarito, Presidente del CdA Fire

Laureato in Scienze Bancarie ed Assicurative presso l’Università degli Studi di Messina, ha ottenuto l’MBA presso l’Istituto Superiore per Imprenditori e Dirigenti d’Azienda (I.S.I.D.A.) di Palermo.
Dopo 10 anni nel settore del credito al consumo, nel 1992 fonda Fire.
È stato Socio Fondatore, Proboviro e successivamente Consigliere di A.I.I.RE.C. (Associazione Italiana Imprese Recupero Crediti), e sin dalla costituzione di UNIREC (Unione Nazionale delle Imprese a Tutela del Credito), ha contribuito attivamente, prima in veste di Presidente dei Proboviri, poi come Presidente del Direttivo e, fino al 2009, come membro della giunta di Confindustria Servizi Innovativi e Tecnologici.
Già membro effettivo del gruppo di lavoro costituito da CEPAS (organismo di certificazione del personale – Accreditato SINCERT – Norma EN 45013) per la realizzazione e l’ottenimento della certificazione delle figure professionali di recupero crediti, dallo stesso ente ha ottenuto la certificazione quale General Manager di Recupero Crediti.

Jose Cadena, C.E.O. Cabot Financial Spain e Presidente ANGECO

Jose Cadena ricopre diverse funzioni di senior management all’interno di due dei principali debt buyers americani: è Senior Director presso Asset Acceptance Core, società di Encore Capital Group; ed è Chief Operating Officer e Vice-President Consumer Credit presso Fortress Investment Group.
Come Senior Executive, Jose Cadena vanta una solida esperienza nello sviluppo di strategie in ambito di operational management, business development e global staff leadership.
Jose ha oltre 16 anni di esperienza all’interno del settore dei servizi finanziari in USA, India, Europa, Messico e Sud America.
Ha conseguito un MBA presso l’Università Camilo José Cela ed un MBM presso l’ESEI International Business School di Barcellona.

Paolo Calderaro, Socio dello Studio Legale RCC

L’avvocato Paolo Calderaro – socio fondatore dello Studio Legale RCC – è esperto nel campo della
finanza strutturata e della regolamentazione finanziaria.
Ha maturato una vasta esperienza nell’ambito di cessione anche mediante cartolarizzazioni di crediti ed ha partecipato ad alcune delle più importanti operazioni aventi ad oggetto crediti non – performing.

Marco Cavazzuti, Responsabile Unità NPE Carige

Laureato in Giurisprudenza presso l’Università degli studi di Milano, ha una lunga esperienza nella gestione dei crediti e un’approfondita conoscenza del mercato italiano degli NPE. Cavazzutti proviene dalla Banca Popolare di Bari dove dal 2016 ricopriva il ruolo di Direttore Centrale, con funzione di Responsabile Recupero e Consulenza Legale Crediti, posizione in cui ha maturato una significativa esperienza nella gestione delle sofferenze. Prima di approdare alla Banca Popolare di Bari, Cavazzutti ha lavorato per 34 anni in Unicredit (prima Credito Italiano), dove ha ricoperto ruoli di crescente responsabilità fino a Responsabile Underwriting Restructuring, progressivamente focalizzati sulla gestione dei crediti da ristrutturare.

Massimiliano Ciferri Ceretti, C.E.O. Axactor Italy

Il Dott. Ciferri Ceretti è C.E.O di Axactor Italy, parte di Axactor AB, un’azienda di credit management norvegese. Prima di dirigere Axactor Italy, è stato COO di Banca Sistema e membro del Consiglio di Amministrazione di Axactor Italy S.p.A.
Vanta più di vent’anni di esperienza nel settore del management e leadership internazionale acquisita in aziende come Accenture, GE Capital, Pfizer e Pirelli RE.
Laureato alla London School of Economics, il Dott. Ciferri Ceretti ha anche tenuto corsi alle ESCP London, Università’ della Svizzera Italiana e l’Università di Torino.

Gianluca De Candia, Direttore Generale Assilea

Nato a Roma il 12 Settembre 1970, si è laureato in Economia e Commercio presso l’Università La Sapienza di Roma.
Gianluca è Direttore Generale di Assilea, l’associazione italiana del leasing, e di Assilea Servizi.
Dottore Commercialista in Roma, è iscritto nel registro dei revisori contabili.
Gianluca ha un’intensa esperienza nel settore bancario e finanziario. È noto per le sue solide competenze tecniche e la sua capacità innovativa.
In aggiunta all’attuale attività, Gianluca è membro del Consiglio del Conciliatore BancarioFinanziario.
Gianluca è Presidente della Commissione “Leasing & Factoring” dell’ODCEC (Ordine dei dottori commercialisti ed esperti contabili) di Roma. È stato presidente della Commissione “Imposte dirette ed Operazioni straordinarie” e della Commissione “Fiscalità IAS” dell’ODCEC di Roma.
È componente del Collegio dei Fondatori dell’OIC (Organismo Italiano di Contabilità).
Ha pubblicato i libri “IAS/IFRS”, Ed. IPSOA, 2011 e “Il leasing azionario, su aziende e su marchi”, Ed. Edibank, 2006.
Gianluca scrive regolarmente su riviste nazionali specializzate ed è relatore a numerosi convegni e seminari organizzati da diversi enti ed organizzazioni.

Christian Faggella, Managing Partner La Scala Società Tra Avvocati

Managing Partner di La Scala dal 2009 e Membro del Consiglio di Amministrazione. Co-Responsabile dei dipartimenti di Recupero Crediti e Contenzioso bancario e finanziario dello Studio, presta consulenza e assistenza continuativa agli intermediari nella materia del diritto bancario e dei mercati finanziari.
Si occupa dei progetti relativi a prodotti di risparmio gestito (compresi i fondi di investimento, hedge fund e i prodotti strutturati), della redazione dei documenti d’offerta e della contrattualistica di settore, nonché della quotazione di società e strumenti finanziari nei mercati regolamentati.
È membro del Comitato Crediti di primarie società e gruppi industriali che assiste nell’organizzazione del processo di recupero crediti, coordinando l’area collection small ticket.
Partecipa abitualmente come relatore e docente a corsi e convegni in materia di contenzioso finanziario e bancario, recupero crediti e NPLs.

Fabrizio Leandri, Direzione Chief Lending Officer – Chief Officer Mps

Laureato con lode in Finanza Aziendale presso la facoltà di Economia deN’Università “La Sapienza” di Roma.
Consegue il Master in International Finance (Manchester University) e il Master in Commercio Estero e Finanza Internazionale (I.C.E.)
Inizia l’attività lavorativa in una società di consulenza specializzata nell’analisi commercio internazionale dove opera dal 1990 al 1992 (sede lavorativa Roma e Bruxelles).
Nel 1993, entra in Banca d’Italia dove svolge l’attività di Ispettore di Vigilanza fino al 1996, per poi passare all’attività di supervisione occupandosi di modelli e metodologie di vigilanza.
Dal 1999 ricopre il ruolo di delegato italiano presso il Risk Management Group del Comitato di Basilea e per il Working Group Rischi Operativi della Commissione Europea.
Nel febbraio 2004 entra in Banca Monte dei Paschi di Siena come responsabile del Servizio Metodi e Attività Specialistiche della Funzione Revisione Interna, con l’incarico di sviluppare e validare i modelli interni per la gestione dei rischi.
Dal dicembre 2007 diviene Responsabile della Funzione di Internal Audit del Gruppo MPS.
Come Chief Audit Executive, è stato membro dell’Audit Committee di AXA e dello Steering Committee del Settore Finanziario dell’Associazione Italiana Internal Auditor.
Dal novembre 2016 riveste la carica di Chief Lending Officer. A suo diretto riporto opera la direzione di gestione del credito performing e la direzione dei “non performing loans”.

Steve Lennon, Founder & CIO Phoenix Asset Management

Steve ha oltre 10 anni di esperienza nel settore dei servizi finanziari italiani e significative precedenti esperienze nel private equity internazionale e nelle operazioni di business finanziari specializzati.
In precedenza, Steve ha ricoperto il ruolo di Dirigente all’interno di una finanziaria di credito al consumo leader in Italia e di investment manager
per un fondo di private equity con sede a Londra operante in Europa.
Steve è il Founding Partner di Phoenix Investment Partners dal 2011, concepito per assistere gli investitori internazionali nell’identificazione, esecuzione e gestione di complesse transazioni di portafogli transfrontaliere, sia nel settore dei crediti performing che di quello dei crediti non-performing. È Founding Partner di Phoenix Asset Management S.p.A., che dal 2014 si è concentrata sul workout e la gestione di portafogli complessi di NPL ed UTP su più tipi di asset e di portafogli misti. Phoenix ha attualmente circa 9,5 miliardi di euro AUM in termini di GBV, attraverso diversi portafogli secured ed unsecured.

Guido Lombardo, Chief Investment Officer Credito Fondiario

Guido entra in Credito Fondiario nel 2013. Ha oltre 32 anni di esperienza nel merchant banking, private equity, advisory, lending e finanza strutturata. E’ Founding Partner di Harvest Investment Partners e Presidente di Harvip Investmenti S.p.A. Prima di questo, dal 2004 ha ricoperto il ruolo di Managing Director in Fortress Investment Group responsabile dell’ Italian Private Equity business con un investimento principale di circa € 500m ed è stato CEO di Italfondiario S.p.A. In precedenza ha lavorato in Morgan Stanley e dal 2000 si è occupato delle attività di cartolarizzazione, responsabile dell’ufficio di rappresentanza a Roma. E’ diventato board member di Credito Fondiario, allora di proprietà di MS. Prima di questo ha lavorato per la britannica Hambros Bank Ltd, dove è stato responsabile dell’ international asset finance and lending. Ha iniziato la sua carriera nel 1984 lavorando per la Chase Manhattan Bank a Londra e a Milano nel Banking Departement. Ha conseguito un MBA degree presso la ESC Rouen Business School.

Andrea Mignanelli, Fondatore e AD Cerved Credit Management

Andrea Mignanelli è fondatore e amministratore delegato di Cerved Credit Management, società leader nella gestione di crediti problematici per conto di istituzioni finanziarie e investitori e aziende.
In precedenza Mignanelli è stato partner di McKinsey & Co., responsabile europeo della Credit Risk Management Practice. Prima ancora, dal 1994 al 1997 ha lavorato in General Electric come analista finanziario presso le filiali di Londra, New York e Rio de Janeiro.
Laureatosi in Economia e Commercio presso l’Università Luigi Bocconi, Mignanelli ha proseguito la sua formazione con un Master in Business Administration presso INSEAD (Francia).

Antonella Pagano, Managing Director Italy Lindorff- Intrum Justitia

Antonella Pagano e’ entrata nel Gruppo Lindorff nel Maggio 2016 con il ruolo di Country Manager per l’Italia. Prima di unirsi a Lindorff Antonella e’ stata partner di PwC, dove per 17 anni si e’ occupata di tematiche di Corporate Finance con specifico focus nei settori non-performing loans (NPL) e financial restructuring.

Marco Raccah, Direttore Generale, Aurora Recovery Capital

Marco Sion Raccah è dal 2016 il direttore generale di AREC – Aurora Recovery Capital dove gestisce un portafoglio di crediti (Performing, UTPs and NPLs) garantiti da asset Real Estate di circa € 1,4 Bln. Marco ha oltre 12 anni di esperienza nella gestione di investimenti in sub e non-performing loans garantiti da asset real estate illiquidi ed oltre 15 anni di esperienza nel settore del real estate development e nella gestione di progetti di riconversione urbanistica. Prima di arrivare in AREC Marco è stato per 10 anni executive director e poi CEO di Finance Roma (intermediario finanziario italiano vigilato ex art. 106 TUB) dove ha comprato, gestito e sviluppato una gran numero di crediti UTPs ed NPLs garantiti da asset real estate. Prima di Finance Roma ha lavorato in Bain & Company. Marco è laureato in ingegneria gestionale alla università La Sapienza di Roma.

Vito Ruscigno, Co-Head of the Italian Npl team PwC

Entrato in PwC nel 2000, Vito lavora nel Corporate Finance ed ha contribuito alla creazione dell’area Non Perfoming Loan. Nel corso della sua esperienza Vito si è occupato prevalentemente di transazioni su distress assets specializzandosi nella valutazione ed analisi di portafogli NPL e partecipando alle principali operazioni di cessioni sul mercato italiano, supportando investitori e clienti internazionali sia dal lato buy-side che dal lato sell-side. I progetti a cui ha partecipato hanno riguardato portafogli di diverso tipo per ammontare (con valori da poche decine di milioni a miliardi di Euro) natura (ipotecari, chirografari e misti) localizzazione. Negli ultimi anni ha partecipato a diverse transazioni per oltre € 20 mld che hanno riguardato anche GACS e Fondo Atlante.
Da Agosto 2007 a Dicembre 2008 Vito ha trascorso un periodo in secondment presso la filiale di Londra di WestLB AG lavorando presso lo Special Investment Group specializzato in acquisizioni di portafogli NPL e nella gestione dei portafogli acquisiti e nella strutturazione di nuove operazioni di acquisizione a livello europeo. Attualmente è membro dell’European Portfolio Advisory Group di PwC e co head della piattaforma NPL/ distressed asset in ambito Financial Services Deals offrendo servizi inerenti l’acquisizione/vendita e la definizione di strategie di gestione di asset distress/non performing alle banche ed ai fondi internazionali operanti sul mercato italiano.

Alessandro Scorsone, Director of Strategic Transactions and Business Development KRUK SA

Dopo una laurea in Economia conseguita all’Università di Siena, Alessandro Scorsone ha trascorso tutta la sua carriera professionale nella financial service industry ed in IT companies, con significative esperienze in organizzazioni internazionali.
Prima di entrare a far parte del Gruppo KRUK in cui svolge il attualmente ruolo di Director of Strategic Transactions and Client Relations, occupandosi dell’NPL and servicing business development del Gruppo nel mercato italiano Alessandro ha lavorato come Major Account Manager per Ribes S.p.A e ha collaborato per svariati anni con Thomson Reuters, ricoprendo diverse posizioni, all’interno del mercato italiano, spagnolo e svizzero, con un focus specifico nel Business Development di diverse branches – Asset Management, Wealth Management ed Enterprise Solutions.

Paolo Sgritta, Managing Director Sistemia

Paolo Sgritta si è laureato in Ingegneria Civile presso l’Università di Roma “La Sapienza”.
Dopo una breve esperienza di ricerca in ambito universitario lavora prima in Wind Telecomunicazioni e poi nel settore informatico (SAS ed IBM). Nel 2010 diventa Managing Director e Partner di Sistemia e, forte delle pregresse esperienze, guida l’azienda in un profondo progetto di trasformazione e nella costruzione di piattaforme tecnologiche particolarmente evolute. Paolo ha studiato e sviluppato molti servizi innovativi nel settore del credito ed ha brevettato il servizio MasterLegal® e AsteRealEstate® (Auction Stimulation)

Dario Spoto, Head of Planning, Control e Cost Management Gruppo Banca Popolare di Bari

Attualmente Head of Planning, Control e Cost Management del Gruppo Banca Popolare di Bari, ha realizzato la prima cessione di NPLs con GACS e curato tutto il percorso volto alla trasformazione in S.p.A., in linea con gli obiettivi del Piano Industriale di Gruppo.
Principali ambiti di competenze su Risk Management (credit risk, ALM, market risk, liquidity risk), Business-Financial Planning, IAS/IFRS, Securitizations, NPLs disposal, metodologie di pricing di strumenti finanziari, classificazione e valutazione del portafoglio creditizio.
In precedenza, a supporto del Commissario Straordinario di Banca Tercas, responsabile della ristrutturazione interna e della complessa operazione di uscita dall’Amministrazione Straordinaria del Gruppo bancario abruzzese nel 2014.
Dal 2003 al 2012 in Deloitte, dapprima in qualità di auditor nel financial institution group per poi passare all’unità di Strategy di Deloitte Consulting dove diviene Senior Manager nel corso del 2011.

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